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O trabalho no Tarsnap começou em setembro de 2006, quando o autor, Dr. Colin Percival, decidiu que queria um serviço de backup online melhor do que o atualmente disponível.Após um pouco mais de dois anos de desenvolvimento e testes beta privados, a Tarsnap entrou oficialmente na versão beta pública em novembro de 2008 e alcançou lucratividade em fevereiro de 2009. Em setembro de 2011, a Tarsnap Backup Inc. foi incorporada na Colúmbia Britânica, Canadá.O código do cliente Tarsnap é construído em torno da biblioteca de manipulação de arquivos libarchivos de código aberto.Enquanto o código Tarsnap não é distribuído sob uma licença de código aberto, o Tarsnap contribui de volta para a comunidade de código aberto através de correções de bugs e aprimoramentos no libarchive (40 confirmações e contagens) e liberando código totalmente novo sempre que possível (por exemplo, a função de derivação de chave de criptografia)e código de criptografia de arquivos) .... Atualmente, o serviço Tarsnap é fornecido usando a infraestrutura da Amazon Web Services.